FIN3244 Kapitel 8 Um ihre Wertpapiere im Primärmarkt zu verkaufen, hat ein Unternehmen drei Wahlmöglichkeiten. Was sind diese drei Möglichkeiten 1. Ein öffentliches Angebot, in dem die Firma ihre Wertpapiere für ale an öffentliche Investoren bietet. 2. Ein Bezugsrechtsangebot, bei dem die Gesellschaft anteilige Aktien an bestehende Aktionäre anbietet. 3. Eine Privatplatzierung, in der das Unternehmen Wertpapiere direkt ohne SEC-Zulassung an Gruppen von Privatanlegern wie Versicherungsgesellschaften, Anlageverwaltungsfonds und Pensionsfonds verkauft. Richtig oder falsch: Die meisten Unternehmen, die in die Öffentlichkeit gehen, sind kleine, schnell wachsende Unternehmen, die zusätzliches Kapital benötigen, um weiter expandieren zu können. Was ist der Prozess für ein Unternehmen gehen Öffentlichkeit 1. Seine derzeitigen Aktionäre, die Investoren, die ihre privat ausgegebenen Aktien besitzen, müssen die Zustimmung geben. 2. Die Wirtschaftsprüfer und Rechtsanwälte der Gesellschaft müssen bescheinigen, dass alle Dokumente über die finanzielle Offenlegung legitim sind. 3. Das Unternehmen findet dann eine Investmentbank, die bereit ist, das Angebot zu unterzeichnen. Diese Investmentbank ist für die Förderung der Aktien des Unternehmens und die Erleichterung des Verkaufs der Aktien des Unternehmens IPO verantwortlich. Der Underwriter hilft auch dem Unternehmen, eine Registrierungserklärung bei der SEC einzureichen. 4. Nachdem die SEC die Registrierungserklärung genehmigt hat, kann die Investitionsgemeinschaft mit der Analyse der Unternehmensperspektiven beginnen. 5. Ab dem Zeitpunkt der Einreichung der Vorregistrierung bis mindestens einen Monat nach Beendigung des Börsengangs müssen die Gesellschaft und die Wirtschaftsprüfer, Rechtsanwälte und Versicherer eine Ruhephase einhalten. 6. Während des Registrierungszeitraums und vor dem eigentlichen Börsengang fördern die Investmentbanker und die Führungskräfte das Unternehmen durch eine Roadshow. Wenn ein Unternehmen in die Öffentlichkeit gehen will und auf die SEC angewiesen ist, ihre Zulassung genehmigt zu haben, wird ein Teil davon als Prospekt bezeichnet. Unternehmen können in der Zwischenzeit einen vorläufigen Prospekt erhalten. Was ist dieser vorläufige Prospekt, bekannt als "Red Herring", weil ein auf der Vorderseite in Rot gedruckter Hinweis auf die vorläufige Natur des Angebots hinweist. Was ist der Dealer Market Buyers Bestellungen und Verkäufer Bestellungen sind nie direkt zusammengebracht. Stattdessen werden ihre buysell-Aufträge von Marktmachern ausgeführt, die Wertpapierhändler sind, die maßgeschneiderte Märkte erschließen, indem sie anbieten, eine bestimmte Menge an Wertpapieren zu bestimmten Preisen zu kaufen oder zu verkaufen. Zwei getrennte Geschäfte werden gemacht: Der Verkäufer verkauft seine Wertpapiere an einen Händler, und der Käufer kauft seine oder ihre Wertpapiere von einem anderen, oder möglicherweise sogar demselben Händler. Es gibt immer einen Händler (Market Maker) auf einer Seite einer Händler-Markt-Transaktion. Verkauf entweder auf dem NASDAQ-Markt oder dem OTC-Markt. Was sind Electronic Communications Networks (ECNs) Am effektivsten für hochvolumige, aktiv gehandelte Wertpapiere und spielen eine Schlüsselrolle im After-Hour-Handel. Sie passen automatisch Kauf - und Verkaufsaufträgen an, die Kunden elektronisch eingeben. Wenn es keine unmittelbare Übereinstimmung gibt, stellt die ECN, die wie ein Broker agiert, ihren Antrag unter eigenem Namen an einer Börse oder bei einem Market Maker ein. Der Handel wird ausgeführt, wenn ein anderer Händler bereit ist, die Transaktion zum gebuchten Preis vorzunehmen. ECNs können Kunden Geld sparen, weil sie nur eine Transaktionsgebühr, entweder pro Aktie oder basierend auf Auftragsgröße, berechnen. Aus diesem Grund Geld-Manager und Institutionen wie Pensionsfonds und Investmentfonds mit großen Geldbeträgen zugunsten ECNs. Was ist die erste Möglichkeit, Investoren können in einem ausländischen Direktinvestitionen Kauf von Wertpapieren an ausländischen Börsen zu investieren. Dies beinhaltet zusätzliche Risiken, da ausländische Wertpapiere nicht in US-Dollar handeln. Dies ist für erfahrene Investoren. Anleger stoßen auch auf verschiedene Börsenregelungen, Transaktionsverfahren, Rechnungslegungsstandards und Steuergesetze in verschiedenen Ländern. Makler an der Wand Straße oder durch große Banken wie JPMorgan Chase oder Citibank haben spezielle Einheiten zu behandeln Auslandsgeschäfte Transaktionen. Was sind einige Schwierigkeiten von ausländischen Investitionen Nur Ausländern erlauben, in Investmentfonds zu investieren, bestimmte Wertpapiere auf Ausländer zu beschränken, Steuern auf Dividenden aufzuerlegen, so dass es für Ausländer schwierig wird, ihre Gelder herauszuholen, illiquide Märkte, unterschiedliche Rechnungslegungsstandards und eine Unfähigkeit zu erhalten Zuverlässige Investitionsinformationen aufgrund fehlender Berichtsanforderungen. Was ist Wechselkursrisiko Das Risiko verursacht durch die unterschiedlichen Wechselkurse zwischen den Währungen von zwei Ländern. Was sind Crossing Markets Aufträge werden nur gefüllt, wenn sie angepasst werden können. Kauf - und Verkaufsaufträge werden nur gefüllt, wenn sie mit identischen gegenläufigen Verkaufs - und Kaufaufträgen zum gewünschten Preis abgeglichen werden können. Was sind die beiden kurzen elektronischen Handelssitzungen, die die NYSE bietet Der erste, von 4: 15-5PM, trades Aktien zu diesem Tag Schlusskurse über ein Computer-Matching-System. Transaktionen treten nur auf, wenn eine Übereinstimmung durchgeführt werden kann und auf einer first-come, first-served Basis abgewickelt wird. Die andere Sitzung dauert von 4: 00-5: 15PM, und ermöglicht institutionellen Investoren tot Rennen große Stücke von Aktien im Wert von 1 Million oder mehr. Staatliche Gesetze, die den Verkauf von Wertpapieren innerhalb staatlicher Grenzen zu kontrollieren, weil sie dazu bestimmt sind, zu verhindern, dass Anleger verkauft werden nichts als quotblue sky. quot Diese Gesetze in der Regel Verfahren für die Regelung von sowohl Sicherheitsprobleme und Verkäufer von Wertpapieren Geschäftstätigkeit innerhalb des Staates. Die Absicht dieser Gesetze ist der Schutz von Investoren. Was ist die NASDAQ - Übersicht Die NASDAQ oder National Association of Securities Dealers Automated Quotations, ist ein computergestütztes Netzwerk für den Handel von Aktien. Es hat seinen Hauptsitz in New York City. Viele große Unternehmen, wie Microsoft, werden auf der NASDAQ gehandelt. Updated August 14, 2016 Die NASDAQ ist eine elektronische Börse, in der Aktien durch ein automatisiertes Netzwerk von Computern statt einer Börse gehandelt werden. Es steht für National Association of Securities Dealers Automated Quotations System und ist die weltweit zweitgrößte Börse auf Marktkapitalisierung basiert. Es handelt sich um börsennotierte Aktien sowie OTC-Aktien. Als Faustregel gilt, dass die meisten Technologieaktien gehandelt werden. Eine schnelle Möglichkeit, zu ermitteln, ob ein Unternehmen auf der NASDAQ aufgeführt ist, besteht darin, das Tickersymbol auszuprobieren. Hier sind die vier Buchstaben aufgelistet (z. B. Microsoft 61 MSFT, Dell Computers 61 DELL, Cisco 61 CSCO). Wie die NASDAQ im Jahr 1971 erstellt wurde, die National Association of Securities Details (NASD) gelegt, um zu erfinden und schaffen die world39s erste elektronische Börse. Als es am 7. Februar 1971 seine Türen öffnete, konnte die NASDAQ keine Geschäfte durchführen, stattdessen automatisierte Zitate. In den Jahren nach ihrer Gründung begann die NASDAQ regelmäßig OTC-Handel zu erleichtern, so dass NASDAQ wurde Synonym für OTC und wurde oft als OTC-Markt in den Medien und Fachpublikationen. Später fügten sie automatisierte Handelssysteme hinzu, die Handels - und Volumenreports verursachen konnten und wurden die erste Börse, zum des on-line-Handels anzubieten. Nun, im Jahr 2016, die NASDAQ Listen über 3.200 Unternehmen und verfügt über das höchste Handelsvolumen in den US-Markt. NASDAQ-Handelszeiten Genau wie die New York Stock Exchange (NYSE) ist die NASDAQ für den Handel zwischen 9.00 Uhr ET und 16.30 Uhr ET geöffnet. Allerdings bietet NASDAQ Händlern 34pre-market34 und 34post-market34 Stunden. Vor-Markt-Stunden sind von 4.00 Uhr bis 9.30 Uhr ET, und nach dem Markt Stunden sind von 16.30 bis 20.00 Uhr ET. NASDAQ-Notifizierungsvoraussetzungen Für eine Aktie oder Sicherheit, die an der elektronischen Börse NASDAQ notiert werden muss, muss ein Unternehmen bestimmte Anforderungen auf der Grundlage seiner Finanzen, Liquidität und Corporate Governance erfüllen, bei der Securities Exchange Commission (SEC) registriert sein und mindestens drei haben Marktführer . Sobald ihre Bewerbung eingereicht wird, kann sie zwischen 4 und 6 Wochen für ihre Zulassung genehmigt werden. NASDAQ U. S. Market Tiers Basierend auf den Kotierungsvorgaben wird die Aktie eines Unternehmens in einer der drei folgenden Marktstufen notiert sein. Die im Global Select Market notierten Unternehmen müssen die strengsten Anforderungen erfüllen, während die am Kapitalmarkt notierten Unternehmen die geringsten Anforderungen erfüllen müssen. Global Select Market Dieser Verbund besteht aus den Aktien von 1.200 U. S. und internationalen Unternehmen und wird nach der Marktkapitalisierung gewichtet. Wie ich bereits erwähnt, müssen die Unternehmen hier NASDAQ39s höchsten Standards passieren. Global Market Listings werden jährlich von NASDAQ39s Listing Qualifikationen Abteilung befragt und werden sie an die Global Select Market, wenn förderfähig. Global Market NASDAQ39s Global Market besteht aus 1.450 Aktien von Unternehmen, die in den Vereinigten Staaten und international. Es gilt als ein Mid-Cap-Markt sein. Capital Market Einmal genannte SmallCap-Markt vor NASDAQ änderte den Namen, finden Sie eine große Liste von Unternehmen mit kleineren Marktkapitalisierungen. High-Speed-Unternehmen jetzt überwachen fast alle Aktien NYSE-Teams mit GTS, um Märkte effizienter Global Trading Systems LLC machen Vereinbart, Barclays Plcx2019s Geschäft an der New York Stock Exchange-Fußboden zu kaufen, was bedeutet, High-Speed-Handelsunternehmen verwalten nun den Kauf und Verkauf von fast allen Wertpapieren gibt. Finanzielle Bedingungen der Transaktion, die voraussichtlich im zweiten Quartal zu schließen, wurde werenx2019t in einer Erklärung veröffentlicht Dienstag von GTS. Das Unternehmen wird nun den Handel für mehr als 1.200 Wertpapiere an der NYSE, einschließlich Exxon Mobil Corp. Berkshire Hathaway Inc. Alibaba Group Holding AG und Twitter Inc. Mit Barclaysx2019s beenden, gibt es keine Banken als Market Maker an der NYSE Stock, Die durch die Automatisierung des Handels in den letzten paar Jahrzehnten angestoßen wurde. Barclays folgt der Goldman Sachs Group Inc. und der Bank of America Corp., die auch in den letzten Jahren zurückblieben. GTS schließt sich drei weiteren automatisierten Firmen an: Virtu Financial Inc. KCG Holdings Inc. und IMC. X201CYoux2019re definitiv sehen hochgradig kompetente, automatisierte Händler nehmen diese Rollen, sagte x201D Rich Repetto, ein Analytiker bei Sandler Ox2019Neill amp Partners LP, der Intercontinental Exchange Inc .. NYSEx2019s Muttergesellschaft deckt. Floor-Handel an der NYSE wird von so genannten designierten Market Maker, deren Aufgabe ist es, sicherzustellen, geordneten Kauf und Verkauf für die Aktien, die sie behandeln. Einer ihrer wichtigsten Rollen ist sicherzustellen, dass Aktien beginnen Trading jeden Tag - etwas, das in den Fokus kam während der Haywire Trading Session am 24. August. Obwohl GTS und seine Kollegen weitgehend automatisiert sind, haben sie eine menschliche Note: Menschen helfen, den Handel zu verwalten Auf dem Boden. X201CWhat wir denken, ist einzigartig und speziell über NYSE gibt es ein Mensch verantwortlich, x201D Ari Rubenstein, der Chief Executive Officer von GTS, sagte in einem Telefon-Interview. X201CTherex2019s ein Pilot there. x201D Die meisten der Barclays-Team - die Rubenstein nannte die x201Cclassiestx201D auf dem Boden - wird GTS beitreten, nach der Aussage. Rubenstein, ein ehemaliger Rohstoffhändler, gründete GTS mit David Lieberman und Amit Livnat im Jahr 2006. Da die Märkte elektronischer wurden, wollten sie in ein technologiegetriebenes Handelsunternehmen investieren, so Rubenstein. GTS nutzt Algorithmen und Computermodelle, um Aktien, Exchange Traded Funds, Rohstoffe, Währungen, Futures und andere Produkte zu handeln. Früher gab es Dutzende von spezialisierten Firmen, wie die bezeichneten Marktmacher einmal bekannt waren, an der NYSE-Etage. Aber die Gewinne aus dem Handel der US-Aktien schrumpfen, so dass es schwierig, als Market Maker ohne Automatisierung dienen. Obwohl GTS, Virtu, IMC und KCG menschliche Händler am Boden beschäftigen, werden ihre Unternehmen von einigen der branchenweit ausgefeiltesten Computersysteme angetrieben. Ihr Spickzettel über das Leben, in einer wöchentlichen E-Mail. Holen Sie sich unseren wöchentlichen Game Plan Newsletter.
No comments:
Post a Comment